随着经济全球化步伐的加快,并购已经成为社会资源配置的一种重要方式。在中国经济融入全球化过程中,中资企业并购活动也日趋活跃。尤其对于门槛高,资金回收期漫长的资源类企业,并购已经成为其发展壮大的主要方式,而且在世界范围内矿产资源分布不均的条件下,跨国并购成为其主流商业活动。在此背景下,对海外并购案例进行研究具有重要的现实意义。中资企业外海并购既有成功的经验,也有失败的教训。以往对海外并购案例的研究,主要关注了海外并购失败教训的分析和总结。2014年4月,以五矿资源为首的中方联合体宣布成功收购秘鲁拉斯邦巴斯铜矿项目,这次收购是我国金属矿业史上最大的境外收购案例,外界予以这次并购极高的评价。本次并购涉及到非常复杂的背景和交易过程,为我们分析和研究海外并购的成功经验提供了难得的素材。本文以中方联合体成功收购秘鲁拉斯邦巴斯项目为背景,深入分析了此次并购的动因、目标公司估值、交易结构、支付方式、融资方式、本次并购的风险因素等影响并购成功的主要因素,为未来中资资源类企业进行海外并购提供借鉴。本文分析认为本次收购既符合中方联合体利益要求,也符合国家战略导向;58.5亿美元的交易对价处于合理的估值区间。收购方采用设立合营公司的方式直接收购,既简化了程序,又有利于股东之间利益的协调。收购方的现金支付方式增加了对出售方的吸引力。本次并购采用债务融资方式,充分发挥了五矿集团声誉高、融资成本低的优势。同时在并购过程中积极运用多种推进策略,保证了交易的正常进行。本次并购的上述经验对未来中资企业海外并购活动具有重要的借鉴意义。本文共分为七个部分。其中,第一章绪论部分阐述了研究背景及意义,文献综述、研究目的及研究方法、文章结构及主要研究内容、主要研究结论等。其中文献综述部分主要围绕并购动机,目标公司估值、支付方式、融资方式、海外并购风险等方面展开。第二章为并购事件与并购主体,这一章对并购事件进行了回顾,并且简要介绍了并购主体公司与邦巴斯项目。第三章对铜矿市场和并购动因进行分析,其中分别对世界铜矿市场格局、南美铜矿市场和中国铜矿市场进行讨论,并就收购动因进行分析。第四章介绍了常用的企业估值方法,并用两种方法进行项目公司估值,将交易对价与估值进行比较分析。第五章分析了此次并购的主要并购策略,重点分析了本次并购的交易结构、支付方式、融资方式、推进策略等因素。第六章分析了本次并购可能面临的主要风险,包括宏观行业风险和与项目公司有关的风险,并简要讨论了中方联合体的应对策略。第七章对并购效应进行评析,并概括了本文结论和研究启示。