我国是世界最大的铜矿资源进口国和精炼铜生产国,近几年由于国内外经济环境的影响,金属铜市场价格呈剧烈波动的态势,导致铜矿企业面临着巨大的经营风险,因此,参与期货套期保值来规避风险就非常有必要。本文即是以铜矿企业如何制定合理的套期保值方案为主要内容而开展的研究。 首先,论文结合我国铜资源分布及消费的现状,分析了金属铜市场价格的影响因素,说明了现货铜企参与套期保值的必要性。 其次,结合套期保值的相关理论,对基差风险的套期保值情景进行了详细分析,说明了在基差不变、基差变动情景下,买入套期保值、卖出套期保值的实际效果。 再次,选择我国最大、现代化程度最高的铜生产和加工企业江西铜业集团为工程背景,通过对其合理定位、套期保值策略、风险评估以及实施方法等内容的详细分析,制定了可用于指导江西铜业集团未来进行套期保值活动的合理套期保值方案。 最后,通过对企业套期保值过程中面临的价格风险、基差风险、操作风险、财务风险的具体分析,提出了有针对性风险控制策略和监控体系。