矿区位于阿尔金走滑断裂带南侧,按板块构造单元划分属北祁连褶皱带西端,具有形成大型热液铜矿床的地质背景。出露的地层主要有早古生代寒武纪香毛山组,奥陶纪中堡群,中生代白垩纪新民堡群及第四系。香毛山北铜铁矿产于蚀变蛇纹岩和安山凝灰岩的接触带上及其附近,具有磁铁矿-黄铁矿-含铜磁黄铁矿的成矿规律。矿石质量分析,铜含量较富,就热液型矿床来讲,可能具有深部铜矿富集带的存在,深部应有很大的找矿潜力。